广发证券(01776.HK)

广发证券上半年净赚逾57亿 投资管理业务增长最快!投行压力显现 严格落实整改

时间:20-08-29 18:12    来源:东方财富网

原标题:广发证券(01776)上半年净赚逾57亿,投资管理业务增长最快!投行压力显现,严格落实整改

8月28日晚间,广发证券披露了上半年业绩。

上半年广发证券实现营收142.06亿元,同比增加18.97%;归属于上市公司股东的净利润为57.52亿元,同比增加38.93%。从业绩上看,上半年交出了一份不错的成绩单,四大主营业务,除投行业务有所下滑外,其他各项业务实现了较快增长。

其中,投资管理业务是四大业务板块中收入增幅最大的业务,上半年实现50.11亿元的营收,同比增长42.43%;交易和机构业务亦表现亮眼,同比增长28.89%,贡献了33.42亿元的营收;财富管理业务上半年实现48.59亿元的收入,同比略下滑0.57%。

值得注意的是,在半年报中,广发证券也提及因“康美案”被罚一事,广发证券表示目前已经认真反思、严格落实整改要求,并按照内部问责制度对责任人员进行内部问责。

四大因素导致业绩增长,投资收入高达50亿元

受益于证券市场持续回暖,上半年广发的营业收入和净利润均实现较快增长,尤其是净利润,同比增加38.93%,达到57.52亿元。从上半年行业排名来看,广发证券的营收和净利润分别排名行业第6和第4,较去年同期下滑1名。

上半年业绩大幅增长主要有四大原因,一是手续费及佣金净收入同比增加13.34亿元,增幅26.98%;二是利息净收入同比增加2.68亿元,增幅17.46%;三是投资收益和公允价值变动收益合计同比增加9.34亿元;四是其他收益同比增加2.90亿元,增幅59.90%;主要归因于政府补助增加。

其中,投资收益和公允价值变动收益合计达到50.51亿元,较去年同期大幅增长近20%,即上半年广发的自营投资业务取得了亮眼的表现。

就具体业务来看,广发证券主要划分四大业务板块,投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务和投资管理业务。

其中,投资管理业务是四大业务板块中增幅最大的业务,上半年实现50.11亿元的营收,同比增长42.43%;交易和机构业务亦表现亮眼,同比增长28.89%,贡献了33.42亿元的营收;财富管理业务上半年实现48.59亿元的收入,同比略下滑0.57%。

  资管业务、公私募业务大幅增长

广发投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务及私募基金管理业务。

在资管业务方面,截至2020年6月末,广发资管管理的集合资产管理计划、单一资产管理计划和专项资产管理计划的净值规模较2019年末分别上升11.28%、4.71%和下降15.40%,合计规模较2019年末上升5.24%。与全行业对比,广发资管的合规受托资金规模在证券行业排名第9,主动管理资产月均规模排名第5。

值得注意的是,广发资管上半年对大集合产品进行有序整改,截至2020年6月末成功完成四只大集合产品的公募化改造。

在公募基金方面,上半年公募行业迎来了快速发展。广发证券通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管理业务。

截至2020年6月30日,广发证券持有广发基金60.59%的股权。广发基金管理的公募基金规模合计6394.81亿元,较2019年末上升27.24%;剔除货币市场型基金和短期理财债券基金后的规模合计4165.91亿元,行业排名第3。

截至2020年6月30日,广发证券持有易方达基金22.65%的股权,是其三个并列第一大股东之一。易方达基金管理的公募基金规模合计8985.95亿元,较2019年末上升22.95%,剔除货币市场型基金和短期理财债券基金后的规模合计5478.34亿元,行业排名第1。

此外,广发证券还通过全资子公司广发信德从事私募基金管理业务。今年上半年,广发信德管理的基金共完成多个股权投资项目,投资金额约10亿元;截至2020年6月末,广发信德设立并管理了近40支私募基金,管理客户资金总规模近百亿元,广发信德及其管理的基金已完成约280个股权项目投资。

机构业务表现亮眼,财富管理业务可圈可点

值得注意的是,上半年广发证券的交易和机构业务亦表现亮眼,同比增长28.89%,贡献了33.42亿元的营收。

交易及机构业务板块主要包括权益及衍生品交易业务、固定收益销售及交易业务、柜台市场销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业务及资产托管业务。其中,权益及衍生品交易业务主要从事股票、股票挂钩金融产品及股票衍生产品等品种做市及交易。

广发证券表示,在权益类投资坚持价值投资思路,配置方向为蓝筹股和科技股等,根据市场波动较好地控制了仓位,衍生品类投资较好的抓住了市场波动带来的交易机会,取得了较好的收益。

值得注意的是,财富管理业务是广发证券营收的第二大业务,整体表现可圈可点,上半年实现48.59亿元的收入,同比略下滑0.57%。

其中,广发一直坚定推动零售业务变革,向财富管理转型,不断提升科技金融水平。截至报告期末,公司手机证券用户数超过2950万,较上年末增长约8%;微信平台的关注用户数305万;报告期内易淘金电商平台的金融产品销售和转让金额达1810亿元。

此外,上半年,广发证券的融资融券业务规模也实现平稳增长,期末余额为569.65亿元,较2019年末上升13.92%,市场占有率4.89%。

投行业务有所下滑,正严格落实整改

值得注意的是,上半年广发证券的投行业务收入为4.27亿元,较去年同期下滑13.29%,显现出一定的压力。

其中,在股权融资方面,报告期内,广发证券完成IPO主承销家数8家,行业排名第4;IPO主承销金额43.94亿元,行业排名第8。不过,在再融资发行方面,较去年下滑明显;

债务融资方面,2020年1-6月,公司主承销发行债券84期,主承销金额461.03亿元,主承销金额同比下降38.27%。其中,企业债主承销金额77.5亿元,公司债主承销金额165.47亿元,金融债主承销金额159.70亿元;

此外,在境外投资银行业务领域,广发证券主要通过间接全资持股的子公司广发融资(香港)开展相关业务。报告期,广发控股香港完成主承销(含IPO、再融资及债券发行)、财务顾问等项目15个。

显然,上半年广发的投行业务还是受到“康美案”一定的影响。值得注意的是,在半年报中广发证券也提及因“康美案”被罚一事,广发证券表示目前已经认真反思、严格落实整改要求,并按照内部问责制度对责任人员进行内部问责。下一步将建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范,切实提升投资银行业务质量。

(文章来源:券商中国)